期货交易是一种高风险高回报的投资方式，吸引了大量投资者的参与。高昂的交易手续费常常成为投资者的一大负担。为了减轻这一负担，许多期货公司推出了手续费返还政策，即所谓的“交返”。将详细探讨期货手续费返佣的现状、机制及其对投资者的影响。

1. 定义与背景

期货手续费返佣是指期货交易所将部分交易手续费返还给期货公司，期货公司再按照一定比例返还给投资者的一种优惠政策。这种政策旨在鼓励更多的交易活动，提高市场的流动性。

2. 返佣机制

交易所根据不同的交易量和品种，每月会返还一定比例的手续费给期货公司。例如，上海期货交易所的返还比例一般在50%左右浮动，而大连商品交易所的返还比例约为40%。期货公司收到这些返还后，会进一步将其中的一部分返还给投资者，以吸引更多的资金流入。

1. 各大交易所的返佣比例

• >上海期货交易所：返还比例通常在50%上下浮动。
• >大连商品交易所：返还比例约为40%。
• >郑州商品交易所：返还比例固定在30%。
• >中国金融期货交易所：返还比例最低，仅为8%。

2. 期货公司的返佣比例

不同的期货公司对于手续费的返还比例也有所不同。一般来说，大多数公司会返还50%左右的手续费，但具体比例需要根据投资者的资金量和交易量来商定。有些公司甚至可以返还高达90%的手续费，但这通常是针对大额交易客户。

1. 计算公式

假设某投资者一个月内产生了1000元的手续费，期货公司从交易所获得30%的返还，即300元。如果期货公司承诺返还70%给投资者，那么投资者最终可以获得300元的70%，即210元。

2. 实际案例分析

以一位在上海期货交易所进行交易的投资者为例，如果他一个月内产生了10万元的手续费，交易所返还30%给期货公司，即3万元。如果期货公司返还其中的70%给投资者，那么投资者可以得到2.1万元。

1. 交易量与资金量

交易量越大、资金量越多的投资者往往能够获得更高的返佣比例。这是因为期货公司希望通过吸引大客户来增加市场份额。

2. 期货公司的规模与信誉

大型且信誉良好的期货公司通常能提供更优惠的返佣条件。例如，广发期货、永安期货等知名公司在市场上具有较高的竞争力。

3. 市场环境与政策变化

市场环境和监管政策的变化也会影响返佣比例。例如，近年来监管部门加强了对期货市场的监管力度，导致一些公司降低了返佣比例。

1. 优势

• >降低成本：对于高频交易者来说，返佣可以显著降低交易成本。
• >提高盈利能力：通过减少手续费支出，投资者可以提高整体的盈利能力。
• >增强市场竞争力：期货公司通过返佣吸引更多的客户，提高了自身的市场竞争力。

2. 劣势

• >复杂性增加：返佣政策的复杂性可能导致投资者难以理解具体的计算方式。
• >潜在风险：过度依赖返佣可能会导致投资者忽视风险管理，从而增加投资风险。
• >税务问题：返还到银行卡的手续费可能需要缴纳个人所得税，这会进一步减少实际收益。

1. 比较返佣比例

在选择期货公司时，投资者应该仔细比较不同公司的返佣比例，并结合自身的交易量和资金量做出选择。

2. 考虑正规性与资质

除了返佣比例外，投资者还应该关注公司的正规性和资质。尽量选择那些在证监会官网上排名靠前的公司，以确保资金安全。

3. 了解服务质量

良好的客户服务也是选择期货公司的重要考量因素之一。投资者可以通过咨询客服或查看用户评价来了解公司的服务质量。

期货手续费返佣在一定程度上可以帮助投资者降低交易成本，提高盈利能力。投资者在选择期货公司时应综合考虑返佣比例、公司资质及服务质量等因素，以确保自己的投资更加稳健。同时，投资者也应注意返佣政策的复杂性和潜在的税务问题，避免因小失大。